Li Lu si carica sulle banche e taglia la quota di Micron Technology

Dec 13, 2023

Riepilogo

Li Lu (Trades, Portfolio), fondatore di Himalaya Capital Management, ha pubblicato il suo portafoglio del primo trimestre all'inizio di questa settimana.

L'azienda del guru, con sede a Seattle, cerca l'apprezzamento del capitale a lungo termine abbracciando i principi chiave dell'investimento di valore insegnati da leggende come Benjamin Graham, Warren Buffett (Trades, Portfolio) e Charlie Munger (Trades, Portfolio). Concentrandosi sull'Asia, in particolare sulla Cina, seleziona titoli di società con un elevato fossato economico, un grande potenziale di crescita e un management affidabile. Le azioni statunitensi costituiscono una piccola parte del portafoglio.

Tenendo presenti questi criteri, la dichiarazione 13F per i tre mesi terminati il ​​31 marzo mostra che è entrato in una nuova posizione in East West Bancorp Inc. (EWBC, Financial), aggiunta alla partecipazione di Bank of America Corp. (BAC, Financial) e frenata l'investimento di Micron Technology Inc. (MU, Financial).

Gli investitori devono essere consapevoli che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e ricevute di deposito americane, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i report riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che può o meno essere detenuta dall'azienda segnalante oggi o anche al momento della pubblicazione di questo articolo.

Est-Ovest Bancorp

Li ha investito in quasi 2,30 milioni di azioni di East West Bancorp (EWBC, Financial), destinando alla partecipazione il 6,25% del portafoglio azionario. Il titolo è stato scambiato a un prezzo medio di 69,02 dollari per azione durante il trimestre.

Ora è la sua sesta posizione più grande.

La holding bancaria con sede a Pasadena, in California, che opera anche in Cina, ha una capitalizzazione di mercato di 6,60 miliardi di dollari; Martedì le sue azioni venivano scambiate a circa 46,68 dollari con un rapporto prezzo-utili di 5,47, un rapporto prezzo-valore contabile di 1,05 e un rapporto prezzo-vendita di 2,66.

La GF Value Line VALU suggerisce che il titolo è attualmente notevolmente sottovalutato sulla base dei suoi rapporti storici, della performance finanziaria passata e delle proiezioni degli utili futuri degli analisti.

Valore GF di East West Bancorp.

Con un punteggio di 78 su 100, il punteggio GF indica che è probabile che l'azienda otterrà una performance media in futuro. Sebbene abbia ricevuto valutazioni elevate in termini di redditività e crescita, la forza finanziaria e le classifiche di valore erano più moderate e lo slancio era basso.

Punteggio GF per East West Bancorp.

Tra i guru investiti in East West Bancorp, Li detiene la partecipazione maggiore con l’1,62% delle sue azioni in circolazione. Anche Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Ken Fisher (Trades, Portfolio), Steven Cohen (Trades, Portfolio), CI Select Canadian Equity Fund (Trades, Portfolio) e Joel Greenblatt (Trades, Portfolio) possiedono le azioni.

Banca d'America

L'investitore ha aumentato la sua posizione in Bank of America (BAC, Financial) del 23,95%, acquistando quasi 3,50 milioni di azioni. L'operazione ha avuto un impatto del 4,90% sul portafoglio azionario. Le azioni sono state scambiate ad un prezzo medio di 33,01 dollari ciascuna durante il trimestre.

Li detiene ora un totale di 18,08 milioni di azioni, che rappresentano il 25,36% del portafoglio azionario e rappresentano ora la sua partecipazione più grande. GuruFocus stima di aver perso il 15,91% sull'investimento da quando è stato istituito nel primo trimestre del 2020.

Li detiene la storia della Bank of America.

La banca, che ha sede a Charlotte, nella Carolina del Nord, ha una capitalizzazione di mercato di 218,20 miliardi di dollari; Martedì le sue azioni venivano scambiate a circa 27,38 dollari con un rapporto prezzo-utili di 8,22, un rapporto prezzo-valore di 0,87 e un rapporto prezzo-vendita di 2,27.

Secondo la GF Value Line, attualmente il titolo è notevolmente sottovalutato.

Valore GF della Bank of America.

Il punteggio GF di 74 implica che è probabile che la società ottenga una performance media in futuro, guidata da un rango di valore elevato e valutazioni più moderate per crescita, forza finanziaria, redditività e slancio.

Punteggio GF per Bank of America.

Con il 12,96% delle azioni in circolazione della Bank of America, Buffett è di gran lunga il suo maggiore azionista guru. Altri grandi investitori guru includono Dodge & Cox, Fisher, Diamond Hill Capital (Trades, Portfolio), PRIMECAP Management (Trades, Portfolio), Richard Pzena (Trades, Portfolio), Bill Nygren (Trades, Portfolio), Smead Value Fund (Trades , Portafoglio), il Parnassus Value Equity Fund (Trades, Portfolio), Charles Brandes (Trades, Portfolio), Prem Watsa (Trades, Portfolio), Chris Davis (Trades, Portfolio), il T Rowe Price Equity Income Fund (Trades, Portfolio ), Munger e Jeremy Grantham (Commercio, Portafoglio).