Point72 si carica su Nvidia e

Dec 10, 2023

Gli investitori devono essere consapevoli che i rapporti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un guru. Includono solo un'istantanea delle posizioni azionarie lunghe in azioni quotate negli Stati Uniti e delle ricevute di deposito americane alla fine del trimestre. Non includono posizioni corte, partecipazioni internazionali non ADR o altri tipi di titoli. Tuttavia, anche questa archiviazione limitata può fornire informazioni preziose.

L'azienda opera con una strategia long/short focalizzata sulla ricerca bottom up e top down. Nel primo trimestre del 2023, Point72 ha accumulato una serie di titoli in diversi settori, dalla sanità alla tecnologia. Alcune delle scelte più interessanti che desidero evidenziare a causa della rinascita di alcune parti del settore tecnologico sono le azioni di semiconduttori Nvidia (

1.Nvidia

Nvidia (

Point72 ha acquistato 980.638 azioni ordinarie Nvidia nel primo trimestre del 2023. Il prezzo medio del titolo per il trimestre è stato di $ 216 per azione, ovvero circa il 75% in meno rispetto al prezzo di scambio del titolo al momento della stesura di questo articolo.

Nvidia è in continua innovazione e ha recentemente lanciato il suo chip H100, che offre prestazioni 30 volte superiori nelle attività di inferenza AI e un addestramento quattro volte più veloce dei modelli di trasformatori.

Inoltre, Nvidia ha recentemente annunciato che il suo chip "supercomputer AI" Grace Hopper è in piena produzione. Questo è il livello successivo nel calcolo accelerato e può essere collegato insieme tramite lo switch NV Link di Nvidia per creare un enorme Transformer Engine da 1 Exaflop. Il CEO di Nvidia Jensen Huang ha annunciato che Alphabet (

Dati finanziari solidi

Nvidia ha riportato solidi risultati sugli utili per il primo trimestre dell’anno fiscale 2024. Le sue entrate sono state di 7,19 miliardi di dollari, superando le stime degli analisti ma comunque in calo del 13% su base annua. Ciò è stato principalmente determinato dai rischi ciclici associati a Nvidia, dopo il forte boom della spesa da parte degli hyperscaler nel 2020.

Tuttavia, le azioni di Nvidia sono comunque esplose al rialzo di oltre il 25% in un solo giorno dopo la relazione sugli utili e le azioni sono aumentate di oltre il 164% dall'inizio di gennaio 2023. Ciò è stato guidato dalla direzione astronomica annunciata dalla direzione per il suo secondo trimestre fiscale. 2024. La società prevede che i ricavi raggiungano la cifra record di 11 miliardi di dollari, ovvero un aumento del 55% rispetto ai 7,1 miliardi di dollari originariamente previsti dagli analisti. Si prevede che ciò sarà guidato dall’enorme numero di fattori favorevoli nel settore dell’intelligenza artificiale.

Anche il suo segmento automobilistico ha continuato a crescere a un ritmo vertiginoso, con una crescita del 114% anno su anno riportata a 296 milioni di dollari di ricavi nel primo trimestre. Nvidia ha partnership con molti dei principali produttori automobilistici. Questi produttori mirano ora ad accelerare l’adozione della tecnologia nei loro veicoli e ad aggiungere funzionalità di guida autonoma. DRIVE Orin di Nvidia aiuta queste aziende a raggiungere questo obiettivo. Considerato il valore di Tesla (

L'utile operativo di Nvidia ha dovuto ancora affrontare delle sfide poiché è sceso del 34% nel primo trimestre a 2,14 miliardi di dollari dichiarati. Ciò è stato causato da un eccesso di offerta (e da una mancanza di domanda) nel mercato dei semiconduttori, che ha portato i partner di canale a tagliare i prezzi e a ridurre i margini di Nvidia.

Un aspetto positivo è che l'utile operativo di Nvidia è migliorato di un solido 70% trimestre su trimestre, il che potrebbe essere un'indicazione di una possibile inversione di tendenza. In ogni caso, i suoi margini sono ancora fantastici e le sue spese operative si sono ridotte del 3% anno su anno.

Valutazione

Dato l'enorme rialzo del prezzo delle azioni di Nvidia, la società viene scambiata con un rapporto prezzo-vendite a termine di 22, che è superiore del 41% rispetto alla media quinquennale.

Il grafico GF Value indica un valore equo di $ 254 per azione e quindi il titolo è "significativamente sopravvalutato" al momento della stesura di questo articolo.

Pertanto, non sorprende che alcuni trader abbiano dichiarato di voler realizzare profitti sul titolo, tra cui l'azionista a lungo termine e trader della CNBC Josh Brown, che ha ammesso di aver tagliato la sua posizione del 25% nel maggio 2023.

2. Intel

Intel (

Point72 ha acquistato l'incredibile cifra di 10,4 milioni di azioni Intel nel primo trimestre, durante il quale le azioni sono state scambiate a un prezzo medio di 28 dollari ciascuna.