UBS e governo firmano la perdita del Credit Suisse

May 03, 2023

[1/2] Un logo della banca svizzera UBS a Zurigo, Svizzera, il 29 marzo 2023. REUTERS/Denis Balibouse

ZURIGO, 9 giugno (Reuters) - UBS (UBSG.S) e il governo svizzero hanno concordato venerdì come condividere le perdite legate all'acquisizione d'emergenza di Credit Suisse da parte della banca, aprendo la strada alla conclusione dell'operazione entro pochi giorni e creando un accordo gigantesca banca svizzera e consolidando la sua posizione di gestore patrimoniale globale.

In base all'accordo, negoziato dopo il salvataggio di Credit Suisse (CSGN.S) a marzo, il governo garantirà fino a 9 miliardi di franchi svizzeri (9,98 miliardi di dollari) di perdite che UBS potrebbe subire dalla vendita delle attività del suo rivale oltre i 5 miliardi di franchi che l'istituto di credito ha a causa della copertura stessa.

L'accordo prevede varie condizioni, tra cui l'impegno della banca a mantenere la propria sede in Svizzera, ha precisato il governo in una nota.

L'accordo sulla protezione dalle perdite entrerà in vigore con la conclusione dell'acquisizione del Credit Suisse, prevista già per il 12 giugno, ha precisato UBS in un comunicato separato.

Il suo amministratore delegato, Sergio Ermotti, ha poi lasciato intendere che la banca, in effetti, era sulla buona strada per finalizzare l'operazione lunedì.

"Da lunedì saremo nuovi colleghi", ha detto Ermotti allo Swiss Economic Forum di Interlaken.

Il denaro statale non arriverà gratuitamente, poiché UBS dovrà pagare varie spese di avvio e mantenimento, nonché premi sul denaro prelevato.

Il denaro è stato messo a disposizione dal governo per facilitare l'acquisizione d'emergenza del Credit Suisse ed evitare una crisi bancaria più ampia che un crollo dell'istituto di credito potrebbe provocare.

L'accordo riguarderà un portafoglio di attivi del Credit Suisse che è stato difficile valutare nei pochi giorni in cui le banche hanno dovuto elaborare un accordo e che non sono necessari nell'ambito del futuro core business di UBS.

Il governo ha affermato che la garanzia copriva attivi per un volume di circa 44 miliardi di franchi svizzeri, pari a circa il 3% degli attivi complessivi del gruppo risultante dalla fusione, costituiti principalmente da derivati, prestiti, attivi preesistenti e prodotti strutturati.

Le valutazioni delle perdite dovrebbero essere rese disponibili durante il terzo trimestre del 2023, ha affermato il governo, mentre la loro entità è “fortemente dipendente dall’effettiva liquidazione degli asset interessati e dagli sviluppi del mercato”.

"Di conseguenza non è ancora possibile stimare la probabilità che la garanzia venga utilizzata e l'importo in questione", ha affermato il governo.

La priorità del governo e di UBS è quella di "minimizzare le perdite e i rischi potenziali in modo da evitare il più possibile il ricorso alla garanzia federale", si legge nella nota.

Ermotti ha affermato che la dirigenza di UBS farà tutto il possibile per impedire ai contribuenti svizzeri di sostenere i costi dell'acquisizione.

L'analista di Vontobel Andreas Venditti stima che, a seconda dell'entità del portafoglio coperto dalla garanzia, le perdite potrebbero attestarsi al livello minimo della sua precedente previsione di 5-10 miliardi di franchi, suggerendo che UBS potrebbe coprirle senza il coinvolgimento dei contribuenti.

Le azioni UBS sono rimaste sostanzialmente stabili negli scambi pomeridiani.

La banca ha affermato che gestirà il patrimonio in "maniera prudente e diligente".

Il governo ha sottolineato che nell'accordo non è menzionata alcuna partecipazione federale alle perdite superiori all'importo totale concordato di 14 miliardi di franchi, poiché ciò richiederebbe "una base giuridica nonché l'approvazione parlamentare di un corrispondente credito di garanzia".

Una persona a conoscenza della questione ha affermato che UBS ha potuto dare un'occhiata ai libri contabili del Credit Suisse ed è fiduciosa che l'importo concordato sia sufficiente, mentre il livello di fiducia della banca è aumentato dopo l'annuncio dell'acquisizione.

L'accordo resterà in vigore fino al realizzo definitivo degli attivi del Credit Suisse, ha precisato il governo.

I timori che la banca combinata – con un bilancio di 1.600 miliardi di dollari, circa il doppio della dimensione dell’economia svizzera – sarebbe troppo grande per la Svizzera, hanno portato i socialdemocratici del paese a proporre una riduzione radicale degli asset di UBS.